Waar zullen de aandelen van Dutch Bros over 1 jaar staan?

Koffie keten Nederlandse Broeders (BROS 1,07%) bestaat al 30 jaar, maar werd onlangs een beursgenoteerd bedrijf en besloot een grote uitbreiding te proberen. Het rapporteert een hoge groei en een verbeterende winstgevendheid, maar beleggers zijn er de laatste tijd niet meer in geïnteresseerd. Waar zullen het bedrijf en zijn aandelen over een jaar staan?

Wat is er vorig jaar gebeurd?

2023 was een belangrijk jaar voor Dutch Bros. Het heeft de volgende fase van zijn uitbreidingsplannen gerealiseerd door 159 winkels te openen en daarmee de doelstelling van 150 te overtreffen. Heeft nu 831 locaties in 16 staten – en groeit nog steeds. Er staat een nieuwe CEO aan het roer en Dutch Brothers rapporteerde onlangs een jaarlijkse nettowinst.

Al die dingen gaan samen. De mede-oprichter en CEO trad af om plaats te maken voor een nieuwe topman die het bedrijf naar het volgende groeiniveau zou leiden. De huidige CEO is Christine Baron StarbucksVeel van zijn nieuwe rekruten.

Dutch Brothers sloot 2023 op een hoge toon af. De omzet steeg met 31% naar $966 miljoen. De door het bedrijf geëxploiteerde winkelbijdragemarge steeg van 24,6% naar 28,2%, met een nettowinst van $10 miljoen in 2022 na een verlies van $19 miljoen. Na een daling in de omzetgroei bleef de omzetgroei in dezelfde winkels weer aantrekken en bereikte consequent 5%. Vierde kwartaal en 2,8% jaar-op-jaar.

Enorme marktkans

De directie ziet een kans om de komende jaren minimaal 4.000 winkels te bereiken. Het concept van Dutch Brothers resoneert met de kernmarkt aan de westkust en demonstreert zijn vermogen om naar het oosten te reizen. Het bedrijf is van plan om tegen 2024 165 winkels te openen.

Er wordt ook gekeken naar verschillende winkelmodellen. Bij Dutch Brothers staan ​​snelheid, kwaliteit en plezier centraal. Daar hoort ook een vriendelijke en snelle service voor op maat gemaakte drankjes bij, en drive-thrus is daar een groot onderdeel van.

Achteraf zijn de klanten van Dutch Bros. dol op de keten. Dat werd versterkt doordat het door Nation's Restaurant News and Technomics werd uitgeroepen tot het beste fastfoodmerk in het America's Favorite Chains-onderzoek. Beleggers letten niet altijd op factoren buiten dit soort cijfers, maar ze kunnen een groot verschil maken voor de vooruitzichten van een bedrijf. Als klanten van Dutch Bros-koffie houden, kan dit een lange, sterke weg afleggen.

Het bedrijf is van plan om tot 2024 strategisch te groeien en te investeren in langetermijninitiatieven om een ​​hogere groei en winstgevendheid op grote schaal te stimuleren. Op de korte termijn zal een nieuw operationeel centrum in Phoenix meer kapitaalinvesteringen vergen.

Over een jaar zal Dutch Bros meer winkels hebben en waarschijnlijk nog meer staten betreden. De omzetgroei zou sterk moeten blijven. Volg de omzetgroei in dezelfde winkel, die aangeeft hoeveel omzet per winkel stijgt. Dit is om een ​​aantal redenen belangrijk. Ten eerste spreekt het over het langetermijnpotentieel van een bedrijf om zijn reputatie en omzet te vergroten. Dit is een andere invalshoek van operationele efficiëntie, aangezien meer omzet per winkel een efficiënter gebruik van de middelen betekent. Hoewel de verkopen in dezelfde winkel de goede kant op gaan, heeft Dutch Bros. de laatste tijd moeite met deze maatstaf.

Hoewel Dutch Bros 2023 met winst afsloot, deed het een stapje terug met een groter nettoverlies in het vierde kwartaal. Bedrijven in de groeimodus laten niet noodzakelijkerwijs een lineaire vooruitgang zien, maar je kunt wel een cumulatieve verbetering verwachten, zoals een stijging van het jaarlijkse netto-inkomen tot en met 2024.

Koop dit groeiaandeel in waardedaling

Dutch Brothers is goed gepositioneerd om meer waarde te ontsluiten door uitbreiding en heeft de juiste stap gezet door hiervoor een ervaren team te hebben. Dit verzacht een aantal van de risico's die verband houden met de jonge leeftijd en de recente winstgevende status.

Beleggers lijken aandacht te besteden aan het risico en het aandeel Dutch Brothers is het afgelopen jaar met 11% gedaald. Tegen de huidige prijzen wordt het aandeel Dutch Bros minder dan tweemaal zo hoog verhandeld als de omzet over een periode van twaalf maanden. Als u enige risicotolerantie heeft, lijkt dit een geweldige kans om aandelen in een dip te kopen.